外卖大战引爆即时零售，重写实体零售
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For years Meituan, JD and Alibaba stayed in their own lanes. Then Meituan pushed instant retail, bringing 30-minute delivery not just for food but for supermarkets, pharmacies and even e-commerce goods. JD's Richard Liu responded that JD would do food delivery too, which in turn woke Alibaba, linking Ele.me with Taobao and Tmall. In China's big cities, one-yuan coffee and milk tea are everywhere: great for users, painful for merchants, cash-burning for platforms. Three months on, as I read it, Meituan's profit fell sharply (Q2 2025 net profit down about 89 percent), JD held steady on its own logistics, and Alibaba's Shangou surged, with Alibaba pledging another 50 billion yuan in subsidies because food delivery is a new gateway to e-commerce. The deeper shift is in retail logic. Traditional stores serve about a 2 km radius, which is why you see a 7-Eleven at both ends of a street. Instant retail stretches that to 10 to 20 km, taking share from physical supermarkets and convenience stores. The crisis is thinner foot traffic. The opportunity is forward warehouses, community warehouses and stores that double as warehouses, with malls becoming experience centres. AI adds demand forecasting and fulfilment optimisation. The food delivery war is only the surface: once users get used to 30-minute delivery, there's no going back.
Read full English version →一直以来，河水不犯井水。美团做外卖，京东做电商，阿里做平台。谁也没真正正面碰撞。
结果 3 个月前美团突然大动作——「即时零售」，把 30 分钟到货搬上台面。意思很简单：不仅送外卖，还要送超市、药店、甚至电商商品。说白了，就是去抢电商的份儿。
京东看不过眼，刘强东亲自下场喊话：「我们也要送外卖！」一时间舆论哗然。谁也没想到，这一脚踢醒了沉睡的狮子——阿里。饿了么 + 淘系一联动，直接掀起新一轮大战。
现在在中国一二线城市，1 块钱的咖啡、奶茶满天飞。对用户而言，爽；对商家而言，愁；对平台而言，烧钱换市场。
三个月后的结果
- 美团：盈利能力明显下滑。2025 年 Q2 净利润同比下降约 89%，即时零售业务的毛利被补贴吞掉。
- 京东：相对稳住，靠自营和供应链优势支撑，但外卖业务仍是试水阶段，体量有限。
- 阿里：反而是「闪购」业务异军突起。饿了么 + 淘宝天猫的联动，带动即时零售日订单量快速增长，部分城市市场份额超过美团。
阿里甚至放话：未来继续投入 500 亿补贴。逻辑很清楚——外卖并不是终点，而是电商的新入口。吃一顿饭只是开始，买菜、买药、买衣服、买一切，都可能回流到阿里体系。
零售的逻辑被改写
传统零售有个铁律：服务范围 = 半径 2 公里。你想扩大规模，就要多开店。于是才有街头一间 7-11，街尾一间 7-11。
可即时零售把服务半径拉到 10-20 公里。这意味着什么？
- 市场需求不会凭空增加。
- 蚕食的就是原本实体商超、便利店的份额。
- 通过补贴教育用户：你根本不用出门，以前一两天的电商，现在 30 分钟送达。
这背后，是对整个零售版图的再分配。
实体零售的危机与机会
危机显而易见：门店客流被进一步稀释，坪效下降。
机会也很清楚：
- 前置仓：靠近小区的迷你仓，支撑即时履约。
- 社区仓：和商超结合，既服务线上，也服务线下。
- 前台仓：门店本身就是仓库，边展示边出货。
换句话说，shopping mall 不再只是卖场，而是体验中心 + 前置仓。顾客进来更多是体验、打卡、互动，而履约则通过线上完成。
AI 的变量
AI 在这里能起到两个作用：
- 需求预测：AI 能预测社区人群的购买习惯，把仓储精确压在最可能卖得动的商品上，降低库存成本。
- 履约优化：AI 实时调度骑手路线、预测下单高峰、甚至生成营销内容，把整个链路效率提升一个量级。
想象一下，当你走进商场，AI 助手已经知道你最近缺什么，线上下单，线下体验，最后送货回家。零售的边界被彻底模糊。
真正的零售革命
外卖大战只是表面，背后是真正的零售革命。
过去 2 公里以内的零售逻辑正在被改写成 20 公里；过去「去商场买东西」的路径，变成「商场 + 线上一体化」的体验。
零售的未来不是电商和外卖的谁赢谁输，而是——用户心智被重新教育。当用户习惯了 30 分钟到货，传统零售模式就再也回不去了。
这场变革，还在继续。